Bem-vindo ao WebQuest “Desenvolver uma Carteira Pessoal de ISR”! Entra no processo de criação da tua própria carteira ISR (Investimento Socialmente Responsável) através deste WebQuest. 

Numa altura em que o mundo dá prioridade à sustentabilidade e à responsabilidade das empresas, o sector financeiro também está a mudar para refletir estes princípios. Investir com consciência, conhecido como Investimento Socialmente Responsável ou ISR, tornou-se um método poderoso para as pessoas fazerem o seu dinheiro trabalhar de forma a corresponder às suas próprias convicções. Este método ajuda a promover mudanças positivas na sociedade e no ambiente, enquanto visa a obtenção de lucros.

Durante esta viagem online de descoberta, vai mergulhar profundamente em conceitos-chave como os critérios ambientais, sociais e de governação (ESG). Também investigará diferentes formas de investir de forma responsável, como evitar certas empresas (triagem negativa), escolher as que estão a fazer o bem (triagem positiva) e colocar o seu dinheiro onde ele pode fazer uma diferença real (investimento de impacto).  À medida que avança, a tua tarefa será avaliar até que ponto as potenciais opções de investimento são ecológicas e éticas. O teu objetivo é construir uma carteira diversificada que reflita o teu compromisso com o investimento responsável. A tua carteira demonstrará a tua capacidade de integrar a sustentabilidade nas decisões de investimento e preparar-te-á para te tornares um investidor mais informado e responsável no domínio crescente das finanças sustentáveis.

Imagina que és um consultor financeiro especializado em investimentos sustentáveis. Um cliente apaixonado por fazer a diferença com o seu dinheiro procurou os teus conhecimentos. O teu objetivo é criar uma carteira de investimentos que seja socialmente responsável e cumpra os seus objetivos financeiros. É necessário elaborar um plano de investimento bem pensado para o teu cliente, centrado em investimentos socialmente responsáveis.

Em primeiro lugar, explica ao teu cliente o que é o Investimento Socialmente Responsável (ISR) e porque é importante. Em seguida, identifique e avalia várias opções de investimento tendo em conta a sua influência na sociedade e no ambiente, aplicando as normas ESG (Environmental Social and Governance/ Ambientais, Sociais e de Governação). Falar sobre o seu nível de conforto em relação ao risco para compreender quanto risco o teu cliente está disposto a correr e o que pretende alcançar com os seus investimentos. Desenvolver uma carteira equilibrada e diversificada que inclua diferentes tipos de ativos, escolhendo não menos de cinco investimentos distintos para manter o equilíbrio e garantir a variedade. Por último, apresenta uma justificação pormenorizada para cada escolha de investimento, explicando de que forma cumpre os princípios de ISR e os critérios de ESG, e discute os retornos financeiros e sociais esperados, bem como quaisquer riscos associados. Apresenta as tuas conclusões e recomendações num relatório abrangente que o teu cliente pode rever e aprovar.

Segue estes passos para desenvolver uma carteira de investimentos abrangente e socialmente responsável para o teu cliente:

Passo 1: Pesquisar os princípios e a importância do ISR

Isto ajudar-te-á a explicar eficazmente a sua importância ao teu cliente. Utiliza bases de dados académicas como Google Scholar, and ResearchGate para encontrar trabalhos de investigação e artigos sobre ISR. Além disso, explora sites e plataformas financeiras especializadas em ISR, tais como MSCI ESG. Estes conhecimentos básicos permitir-te-ão comunicar eficazmente os benefícios e as estratégias de ISR aos teus clientes, garantindo que eles compreendem o impacto positivo que os seus investimentos podem ter na sociedade e no ambiente.

Passo 2: Familiarizar-se com os critérios ambientais, sociais e de governação (ESG)

Estes são os fundamentos do ISR. Compreender estes critérios é crucial para avaliar os investimentos com base na sua sustentabilidade e práticas éticas. É possível estudar os Princípios das Nações Unidas para o Investimento Responsável (PRI) e diretrizes da Iniciativa de Relatórios Globais (GRI). Estudar as normas do Conselho de Normas de Contabilidade para a Sustentabilidade (SASB) que fornecem orientações específicas do sector sobre questões ESG.

Passo 3: Avaliar os objetivos de investimento e a tolerância ao risco do cliente

Para criar uma carteira personalizada de investimentos em ISR, é fundamental conhecer os objetivos financeiros e a tolerância ao risco do cliente, pelo que é necessário realizar uma avaliação de risco para os determinar. É necessário conhecer os objetivos financeiros do cliente, tais como poupar para a reforma, comprar uma casa ou financiar os estudos.

Avaliação dos riscos:

Deves conversar com o teu cliente e fazer perguntas sobre a forma como ele reagiu a anteriores mudanças no mercado financeiro e as suas preferências em termos de risco versus retorno.

Podes utilizar os questionários de avaliação de risco disponíveis nas plataformas de investimento.

1. Banco Central Europeu
2. Vanguard

Em seguida, é necessário analisar os resultados do questionário para determinar se o cliente é avesso ao risco, neutro em relação ao risco ou se procura o risco.

Objetivos Financeiros:

• Identificar objetivos a curto prazo, ou seja, objetivos com um horizonte temporal inferior a cinco anos, como poupar para a entrada de uma casa ou para a compra de um carro, que exigem uma abordagem de investimento conservadora.
• Identificar objetivos a longo prazo: ou seja, objetivos com um horizonte temporal superior a cinco anos, como a reforma, que requerem uma maior tolerância ao risco para obter rendimentos potencialmente mais elevados.
• Determinar as necessidades e os objetivos que o cliente pretende atingir, tais como financiar a educação universitária de um filho ou reformar-se até uma determinada idade.

Step 4: Identify Potential Investments

Pesquisar e identificar uma lista de potenciais investimentos que cumpram os critérios de ISR, incluindo ações, obrigações, fundos mútuos e ETFs.

• Começar por compilar uma lista diversificada de opções de investimento em diferentes classes de ativos. Esta deve incluir ações individuais, obrigações, fundos mútuos e ETFs que sejam conhecidos pelo seu forte compromisso com os princípios ESG (ambientais, sociais e de governação).
• Utilizar ferramentas de seleção disponíveis nas plataformas de investimento para filtrar os investimentos com base em critérios ESG.
• Utilizar ferramentas e plataformas de análise financeira como Bloomberg, Morningstar, e Yahoo Finance para avaliar potenciais investimentos. Podem fornecer relatórios pormenorizados sobre o impacto ambiental das empresas, iniciativas de responsabilidade social e práticas de governação ou classificações de sustentabilidade que medem a forma como as empresas e os fundos gerem as questões ESG.

Passo 5: Avaliar os investimentos utilizando critérios ESG

Avaliar cada investimento identificado com base no seu impacto social e ambiental utilizando critérios ESG. Avaliar o desempenho de sustentabilidade de cada investimento, considerando fatores como políticas de sustentabilidade ambiental, iniciativas sociais, envolvimento da comunidade e práticas de governação.

Políticas de Sustentabilidade Ambiental

• Examinar os esforços da empresa para reduzir as emissões de gases com efeito de estufa e a sua pegada de carbono global.
• Avaliar a forma como a empresa gere os recursos naturais, incluindo a utilização de água, a redução de resíduos, os programas de reciclagem e o fornecimento sustentável de matérias-primas.
• Verificar a existência de certificações como o ISO 14001 (Sistema de Gestão Ambiental), que demonstram o compromisso da empresa com as melhores práticas ambientais.

Iniciativas Sociais

• Avaliar as práticas laborais da empresa, incluindo salários justos, condições de trabalho seguras e políticas de diversidade e inclusão.

Envolvimento da Comunidade

• Analisar o envolvimento da empresa no desenvolvimento comunitário e na filantropia.

Práticas Governamentais

• Examinar a diversidade e a independência do conselho de administração da empresa. Um conselho de administração diversificado e com membros independentes tem mais probabilidades de assegurar uma supervisão eficaz e de reduzir o risco de conflitos de interesses.
• Avaliar a transparência da empresa na comunicação do seu desempenho financeiro e não financeiro, incluindo relatórios de sustentabilidade e divulgações ESG.

Depois de escreveres o que precede, utiliza as classificações ESG de fontes como MSCI e Sustainalytics para obter uma avaliação exaustiva do desempenho ESG de cada empresa.

Passo 6: Desenvolver a Carteira

Construir uma carteira ISR equilibrada e diversificada.

• Assegurar que a carteira inclui pelo menos cinco investimentos diferentes para demonstrar diversidade e equilíbrio.
• Alocar investimentos em várias classes de ativos para minimizar o risco e maximizar os potenciais retornos. Alinhar a atribuição de ativos com os objetivos financeiros do cliente, tais como a geração de rendimentos, a preservação do capital ou o crescimento.
• Escolher uma mistura de ações de grande, média e pequena capitalização de empresas com fortes classificações ESG.
• Incluir obrigações verdes ou outros títulos de rendimento fixo socialmente responsáveis.
• Selecionar fundos mútuos e ETFs orientados para o ISR que ofereçam uma exposição diversificada a várias empresas e sectores.
• Evitar a concentração excessiva num único sector, distribuindo os investimentos por vários sectores, como a tecnologia, os cuidados de saúde, as energias renováveis e os bens de consumo.
• Incluir investimentos internacionais para diversificar geograficamente e atenuar os riscos associados às recessões económicas nacionais.

Passo 7: Para cada investimento da carteira, apresentar uma justificação pormenorizada que explique a tua escolha.

Explicar como cada investimento cumpre os princípios de ISR e os critérios de ESG. Anota o impacto social e ambiental esperado, os potenciais retornos financeiros e quaisquer riscos associados. Assegura-te de que a tua fundamentação é clara e justificável para o teu cliente.

Passo 8: Apresenta o portefólio ao teu cliente

Cria um relatório abrangente em que apresente as tuas conclusões e recomendações de uma forma clara e profissional. Organiza o relatório com secções para cada um dos passos descritos acima, incluindo explicações detalhadas, análises e dados de apoio. Utiliza ferramentas de criação de documentos como o Microsoft Word ou o Google Docs.

Investigação e Aprendizagem

• Socially Responsible Investment (SRI) Definition
• Global Sustainable Investment Review 2022 | GSIA

Compreender os critérios ESG

• UN Principles for Responsible Investment (PRI)
• Global Reporting Initiative (GRI) Standards
• ESG criteria: what you need to know (Greenly)
• ESG: environmental, social, & governance investing explained (IMD)

Avaliar os Objetivos de Investimento e a Tolerância ao Risco

• Measuring Investors' Risk Appetite - European Central Bank
• A European Investor's Guide to Stock Market Investment and Financial Freedom by Raymond James
• Tips for Assessing a Client's Risk Tolerance – Investopedia
• Vanguard Risk Tolerance-Questionnaire
• Fidelity Investment Risk Tolerance Tool

Identificar e Avaliar Investimentos

• How To Evaluate An Investment (Forbes)
• The Ultimate Guide to Evaluating Investment Opportunities (FasterCapital)
• Bloomberg ESG Data and Analysis
• Yahoo Finance
• Sustainalytics

Parabéns por teres completado o WebQuest “Desenvolver uma Carteira Pessoal de ISR”! Através deste percurso, ficaste a conhecer profundamente os princípios e práticas do Investimento Socialmente Responsável (ISR). Ao mergulhar em conceitos-chave, como os critérios ambientais, sociais e de governação (ESG), podes agora avaliar os investimentos quanto ao seu desempenho em termos de sustentabilidade. Ao considerares aquilo com que o teu cliente se sentia confortável em termos de risco e o que esperava alcançar financeiramente, conseguiste combinar investimentos socialmente responsáveis que correspondiam às suas preocupações e aos seus objetivos.  Ao longo deste processo, adquiriste um conhecimento profundo e a capacidade de escolher investimentos de forma sensata e ética. À medida que avanças, continua a defender a sustentabilidade e as práticas éticas nas finanças, contribuindo de forma positiva para a sociedade e o ambiente.

• O que é o investimento socialmente responsável, Julius Baer, Video
• Como funcionam as métricas ESG e porque é que todos os investidores se devem preocupar, Personal Finance Insider, Video
• Moldar o seu percurso de elaboração de relatórios ESG e de sustentabilidade, Goodbody Clearstream, Video
• O espetáculo do impacto social, Começar com a elaboração de relatórios ESG, métricas e medições, Video
• ESG, SRI e investimento de impacto: Uma orientação para a tomada de decisões, Vanguard, Investigação
• Investimento Ambiental, Social e de Governação: Um Prefácio para os Gestores de Reservas dos Bancos Centrais, The World Bank Group, Prefácio
• Criar uma carteira favorável ao ESG, Aditi Mittal, CFE, Artigo online
• Investimento socialmente responsável, Artigo online

Triodos Bank: Pioneirismo na Banca Sustentável

O Triodos Bank, sediado nos Países Baixos, é um excelente exemplo de uma instituição que integrou plenamente os princípios de Investimento Socialmente Responsável (ISR) nas suas operações principais. Fundado em 1980, o Triodos Bank financia exclusivamente empresas e projetos com um impacto positivo nas pessoas e no ambiente. A abordagem do Triodos Bank demonstra a aplicação prática do investimento ético, tornando-o num modelo valioso para compreender os benefícios e a implementação de finanças sustentáveis.

Ao financiar projetos de energias renováveis e de agricultura sustentável, o Triodos Bank reduz consideravelmente a poluição ambiental e promove a utilização de tecnologias respeitadoras do ambiente. Além disso, a aposta do banco em projetos de habitação social, educação e cultura melhora o bem-estar social e apoia a igualdade social.

1. O banco aplica critérios rigorosos na seleção dos investimentos. Financia empresas e projetos em vários sectores, incluindo as energias renováveis, a agricultura biológica, a habitação social e as iniciativas culturais.
2. Cada investimento é avaliado quanto ao seu impacto social e ambiental, a fim de garantir a sua conformidade com a missão do banco de promover mudanças positivas.
3. O banco é totalmente transparente, publicando informações detalhadas sobre todas as empresas e projetos que financia. Desta forma, as partes interessadas estão cientes da forma como o seu dinheiro está a ser utilizado e do impacto positivo que está a ter.
4. O banco está ativamente envolvido nas comunidades que serve. Apoia iniciativas locais, incentiva a participação das partes interessadas e garante que as suas atividades financeiras beneficiam a comunidade em geral.
5. O banco compila relatórios de sustentabilidade holísticos de acordo com as normas da Global Reporting Initiative (GRI). Estes relatórios descrevem em pormenor o desempenho, os desafios e as realizações em matéria de ESG, fornecendo uma visão global do seu compromisso para com as finanças sustentáveis.

Links:

• Triodos Bank - Official Website
• Investor relations
• Financial and impact reporting
• Impact in numbers

Fonte: https://www.triodos.com/en